假设居民从22岁工作40年到60岁末时退休,22岁时劳动收入为1,每年按照7%增长,每期的消费为1,金融财富按照无风险利率4%增长。每期的金融财富为上一期的金融财富及无风险利率收入加上当期获得的劳动收入,再扣除当期的消费得到。而每期的人力财富由当期到退休的各期劳动收入贴现得到。其中人力财富在居民工作的初期到中期的阶段中逐渐增加,在居民40岁左右达到最大值,随后开始迅速下降,直到退休时降低到零。而居民的金融财富在生命周期的初期累积很少,在居民进入中年之后随着劳动收入的持续增长金融财富开始迅速增加,在总财富中的比例逐渐增加。

 

 

  

 


 

    

 

 

 

 

 

 

  

 

人力财富和金融财富在生命周期内的变化曲线