2004 Alpha学子投资基金(上海)运作

--国内第一只MBA学员自己管理的投资基金

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背景与动机

在金融市场进行实战操作是国际一流商学院的金融MBA学员普遍的做法。

举例来说,1994Henry Royer和Henry B. Tippie向University of Iowa捐助5万美元设立了Henry基金,该基金完全由选修《证券管理应用》(《Applied Securities Management》)课程的MBA学生自己运作。在此之前,绝大多数学校的金融投资都是采用模拟的方式进行。经过各届学子们的经营,该基金的累积收益率达到243%,超过同期S&P指数166%的累积升幅。Iowa大学商学院独特的实践模式极大地激发了同学们的兴趣,并引起了同行的关注。资金的升值可以衡量,更重要的是学生管理学校资金的创意却给Iowa大学声誉增添不少。

Alpha学子投资基金将是全国第一家由学生自己管理的投资基金。它将对MBA课程教学、学员与投资届交流、学员国际交流产生深远影响。

 

基金运作

基金采用封闭式运作,封闭期一年。

运作流程(略)

 

法律条款

基金的运作遵守中华人民共和国《证券投资基金管理暂行办法》。基金经理必须逐条执行美国投资管理委员会(AIMR)制定的从业人员职业操守。业绩的计算方法、信息披露将遵守美国投资管理委员会制定的全球绩效披露标准(GIPS)。

以上条款不能遵守之处应予以披露。

 

 

管理团队激励

每期基金运作一年结束后,增值部分的将按一定比例作为管理人员的奖励,具体分配方案完全由投资总监根据每位经理的业绩决定。同时,同学在该基金的表现决定《投资分析与资产组合管理》课程的平时成绩。

每期管理人员获得安泰管理学院颁发的聘书。业绩好的人员获得投资委员会的推荐信。

2004 Alpha学子投资基金的管理团队、基金的运作业绩将在院主页登出。

 

资金筹措

教师学生互助基金、管理学院捐助资金、外部资金。

 

风险控制

投资经理要求熟知美国投资管理委员会制定的从业人员职业操守(CFA考试指定内容),以规避基金管理中的道德风险。投资组合构造时,在收益最大化的前提下,尽量分散投资,以避免非系统性风险。投资管理过程采用“从上到下”和“从下到上”相结合的方法,投资决策行动前必须有针对相应个股的行业分析和公司分析。指导教师、基金经理要认购一定份额的基金,从而保证收益风险共享。

 

 

投资顾问委员会

(略)